低压电器是指工作在交流电压小于 1,000V、直流电压小于 1,500V 的电路中，根据外界的信号和要求，能手动或自动地接通、断开电路，以实现对电路或非电对象的切换、控制、保护、检测和调节作用的元件或设备，以及利用电能来控制、保护和调节非电过程和非电装置的电气设备。低压电器一般由感测部分和执行部分组成；其中，感测部分用于感测外界的信号，并作出有规律的反应；执行部分则根据指令对电路进行接通或切断。

一、上游产业

低压电器上游行业主要为铜、银、钢材、塑料、电子元器件、线路板等原材料供应行业及专业化的零部件加工行业。上游产品的供求关系、技术质量水平对本行业的发展和盈利性有较大的影响，具体表现在：原材料、零部件的价格上涨将直接导致采购成本的上升，其质量与性能影响到产品的品质及可靠性。

（1）铜材

铜是重要金属资源，在国民经济和国防建设中有着广泛用途，也是高技术发展的基本支撑材料。铜加工业是我国有色金属工业的重要组成部分，也是国民经济中的一个重要部分，近年在国民经济稳定、持续发展的推动下，我国已成为世界上最大的精炼铜、铜材生产国和消费国。

目前铜压延加工是铜产业链当中的重要一环。铜深加工材是指由铜及铜合金制作出的各种形状的铜材，如铜板、铜带、铜线、铜排、铜管、铜棒、铜箔等，目前我国是世界上铜产品最丰富的国家之一。

近年我国铜材产量呈增长趋势。数据显示，2022年我国铜材产量为2286.5万吨，同比增长5.7%。

（2）电子元器件

电子元器件是电子元件和小型的机器、仪器的组成部分，其本身常由若干零件构成，可以在同类产品中通用;常指电器、无线电、仪表等工业的某些零件，如电容、晶体管、游丝、发条等子器件的总称。

电子元器件是现代电子工业的基础，几乎涉及国民经济各个工业部门和社会生活各个方面，下游应用领域十分广泛。近年来随着5G+工业互联网的融合发展，我国电子元器件市场规模增长显著。数据显示，2017-2021年我国电子元器件市场规模由18310亿元增长至22095亿元，复合年均增长率为4.8%。预计2023年我国电子元器件市场规模将达23769亿元。

根据观研报告网发布的《中国低压电器行业发展现状分析与投资前景研究报告（2023-2030年）》显示，目前在我国低压电器上游市场中有铜陵有色、江西铜业、海亮股份、厦门信达、歌尔股份等企业。

我国低压电器上游市场主要企业竞争优势情况

二、中游产业

低压电器行业是我国电器行业的重要组成部分，涉及的电器产品包括发电机、开关、插座、接线盒、控制器、开关柜、电缆、接头等。近年来，随着经济的快速发展，固定资产的投资得以持续增长，带动了我国工业、建筑业及社会用电量的稳步增长，成为我国低压电器行业规模增长的强劲动力，也使得我国低压电器行业也取得了长足的发展。数据显示，2021年我国低压电器行业市场规模达944.3亿元，同比增长9.5%。

从市场竞争来看，强者恒强的局面仍将持续，行业竞争格局“马太效应”初显。具有较强研发实力且规模效应明显的低压电器企业，如 ABB、施耐德、西门子、正泰电器、常熟开关和良信电器等继续坚守低压电器主营产品，不断丰富品种规格，打造专业化的低压电器系统解决方案提供商，不断地整合其供应链以提升技术、质量管理能力；有一定生产特长的中小企业转向并聚焦于特定市场，提供差异化的产品；另一部分小企业则转为代工。

同时随着国内企业的产品研发及技术不断提升，部分优秀国内企业凭借其整体系统解决方案能力及长期积累的品牌影响力，也逐步参与到中高端市场竞争中。例如在政策指导下，基础建设项目逐步加大对国内品牌的采购力度；在 “一带一路”政策的号召下，行业企业加大国际市场的开拓。但目前国内低压电器的高端市场原主要由外资企业主导。

整体来看，我国低压电器行业企业数量较多，但竞争力普遍不强；低压断路器主机厂总体上可分为高、 中、低三个梯队。其中第一梯队主要有施耐德、ABB 和西门子等跨国企业；该类企业掌握 了低压电器行业最先进的技术，是行业中的技术引领者，引领低压电器行业的发展方向。第二 梯队主要有正泰电器、常熟开关、良信股份和上海人民电器等公司；该类企业具有较强的研发能力，能够及时跟进行业技术的发展。第三梯队是业内大部分产品同质化、以低价策略进行竞争的企业；该类企业研发能力较弱，一般通过模仿进行生产，满足中小型用户需求。

可见目前我国低压电器市场主要有ABB、施耐德、西门子、正泰电器、常熟开关、良信电器等一批优秀企业。

我国低压电器上游市场主要企业竞争优势情况

三、下游产业

低压电器下游应用领域涉及国家宏观经济多个领域，包括建筑、工业、电力、新能源、通信等行业。这些行业景气度与国家宏观经济的发展概况密切相关。随着经济发展进入新阶段，人民生活水平不断提高，下游用户对低压配电、用电系统安全性、智能化需求的持续提升，低压电器将迎来广阔的发展空间。

目前工业领域是低压电器最庞大的下游应用市场。有数据显示，2021年我国低压电器约37.1%的需求来源工业。其次为建筑地产，约占33.5%，其中以民用住宅、写字楼中的配电系统为最主要应用场景。

（1）工业

工业领域历来是用电大户，在社会各用电领域中，工业用电量占全社会用电量的比重基本在 70%以上，是低压断路器最为重要的应用领域之一。尽管近年来在国家节能减排政策的驱动下，炼铁、炼钢、焦炭、水泥等工业行业中一批产能落后的企业逐步被淘汰，我国工业增加值增速趋缓，但工业增加值的绝对值仍逐年稳步上升。数据显示，2022年我国工业增加值40.16万亿元，比上年增长3.4%。

目前我国正处于工业化快速发展时期，而工业领域中制造业比重较高。我国已经成为制造业大国，正逐渐向制造业强国迈进，智能制造已成为工业领域的重要发展方向。在此背景下，也将将有效促进低压电器的智能化发展。

（2）电力

低压断路器是电力系统中配电和用电环节的重要元器件之一，电力行业是低压断路器的重要应用领域，电力行业的发展在某种程度上代表着低压断路器的市场需求动向。近年来随着经济持续快速增长，我国用电需求迅速增长。数据显示，2022年我国全社会用电量86372亿千瓦时，同比增长3.6%。

低压断路器市场需求分为新增发电设备带来的新增需求以及因使用寿命及新产品置换而导致更新换代需求。2011 年至 2021 年，为应对我国用电需求的持续增长，缓解电力供应紧张的局面，在中央和地方政府的推动下，我国电力建设大规模展开。数据显示，2016-2022年我国发电装机容量从16.46亿千瓦增长到了25.6亿千瓦。

（3）建筑领域

建筑行业是低压断路器作为终端产品集中使用的行业。而在这其中居民住宅小区、办公楼、商业营业用房是低压断路器行业的重要终端应用领域。近年来，我国房地产开发投资金额保持稳定增长，2022年有所下滑。数据显示，2022年我国房地产开发投资132895亿元。

目前我国低压电器下游市场有国电电力、海康威视、烽火通信、中国铁建、绿地控股等企业。

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